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涌贝资产刁玉湘在节目上表示，算力方面，在半年甚至可能放到一年的范围内，市场需求是无上限的。在这半年到一年，有了芯片GPU的支撑后，后面的光模块的配套需求也会爆发。

以下为文字精华：

提问：请刁总来跟大家分享一下下半年市场最新的看法？

刁玉湘：目前市场在指数破了3200点后，悲观情绪还在弥漫。目前今年的主线非常明确，就是AI或者说科技主线。在市场低迷的时候，大家应该去看深层次大逻辑。AI今年还有高点，只是这波修复强于我的预期，里面有一些核心题材已经创新高，所以这个板块走得非常强。

这波反弹上来成交量并不非常大，所以市场现在远远没有达到共识。如何去应对？有两个方法，一个是反应比市场要快，还有一个方法是把握住深层次逻辑之后以静制动。我们如何做到以静制动，就在于一定把逻辑想清楚。

为什么算力这波表现非常强劲，这有国外公司比如英伟达的映射，但同时市场在算力方面的需求，在半年甚至可能放到一年的范围内，需求是无上限的。在这半年到一年，有了芯片GPU的支撑后，后面的光模块的配套需求也会爆发。这一次很重要一个事情，是我们只能自立。所以各大主要厂商也都在做相应的研发，很多新的产品都在路上。

这就是为什么大家会看到市场很疲弱的时候，AI这块都没怎么跌，市场一好转马上就新高。

应用方面，很多人前期在游戏调整的时候，都在讲结束了，我当时就很坚决说肯定还有高点。因为本身今年版号的恢复，供应的变化，就已经足够游戏板块有一个非常显著的修复，更何况有AI的助力。

有一家以色列的公司就是收购了几个游戏，然后通过AI降本增效，让每个游戏的收入增长10倍。AI的到来，一定会在应用领域产生10倍股或者独角兽，所以在这个方向上想象空间很大。

我们看目前游戏股的估值，很多还只在20多倍到30倍。三季报出来后，只要有30%到40%的公司业绩超预期，市场的反馈会是非常正向的。所以很多人讲游戏结束的时候，我跟大家讲估值在这里放着，而且尤其是当你看懂了背后的这种产业趋势的时候，产业趋势是我们真正要看的。