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核心观点

价格综述：义乌等局部地区在3 月价格监管举措触发价格反弹后，并未改变行业整体季节性调价方向，电商快递核心地区以及公司价格均有所下降，4 月义乌地区价格也回落到历史同期低位，市场价格更多受货重结构和各家品牌快递策略调整影响，继续呈现“调降价格、稳量控本”的结果。

本月各家快递公司总部价格均呈现同环比下降趋势，但降幅略有不同：其中，圆通仍保持“独立自主可控”的价格策略，市场占有率连续3 个月维持近四年以来17%的最高点，且日均件量接近5800 万件，再次创下非旺季月份的历史新高。

快递行业价格追踪（2023 年5 月）

（1）PMI 及线上零售渗透率出现小幅回调，但整体继续保持恢复态势，需求快速释放步伐略有放缓，发展动能由规模驱动向质量驱动过渡。

（2）行业整体单票价格9.06 元，同比下降8.5%，环比下降2.4%；其中主要为电商件与国际件降价导致，预估电商件价格降至约8.0 元/件，环比下降2.9%，同比下降5.6%。

（3）1-4 月全国快递行业业务量完成371.0 亿件，同比增长17.0%；业务收入累计完成3514.4 亿元，同比增长12.2%。4 月快递业务量完成102.1 亿件，同比增长36.4%。

（4）行业“价格风向标”义乌地区4 月快递价格，在上月短期价格反弹后，回落到历史同期低位，整体单价下降0.29 元，至2.81 元/件，环比下降9.4%，同比下降8.3%。但华东、华南及华北“全国快递价格洼地城市”价格继续呈现淡季环比下降趋势，大部分地区价格下降0.1-0.2 元/件。

（5）TOP8 快递4 月业务量同增长38.1%，申通（69.3%）>圆通（39.4%）＞TOP8（38.1%）>行业（36.4%）>顺丰（29.6%）>韵达（28.5%）。4 月圆通市场占有率继续维持近四年以来17%的最高点，且日均件量接近5800 万件，再次创下非旺季月份的历史新高。单月快递CR8 环比下降0.4pct 达到84.2。

（6）4 月各家快递公司总部价格均呈现同环比下降趋势，但降幅略有不同：行业整体由于去年同期疫情成本上涨稳住价格未在淡季明显下调，因此今年各家快递公司价格数据回归正常，业务量相对增长较多的公司价格同比降幅越多，顺丰（-1.8%）>韵达（-3.7%）>圆通（-5.5%）>行业（-8.5%）>申通（-9.1%）；通达系各家快递总部价格环比降幅依然均高于快递行业整体，表明本月降价仍然主要体现在快递总部返点、补贴等行为。